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权益类证券定价方法
作者:
李斯克 李鑫 黄江宏 刘小萌 编著
定价:
28 元
页数:
197页
ISBN:
978-7-309-09676-7/F.1926
字数:
207千字
开本:
16 开
装帧:
平装
出版日期:
2014年3月       
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内容提要


       证券市场投资理念和权益证券定价机制的形成与发展是与特定时期经济发展水平、市场结构与运行特征以及投资者结构等相适应的。证券市场规模扩大、市场创新不断深化、证券市场信息披露完善、机构投资者比重上升、中国加入WTO和引入QFII等使得中国证券市场加快与国际接轨,投机思维的空间被大大压缩,股票价格已经不再以市场主力的动作为转移。上市公司的基本面开始成为权益证券定价的重要因素,价值投资成为主流投资理念,而权益证券定价模型正是价值投资的理论基础所在。
       本书的主要内容包括:贴现率分析、预测现金流的分析框架、红利贴现模型、自由现金流贴现模型、价格乘数估价模型和剩余收益估价模型。在介绍相关模型的同时,本书都会配以相应的案例加以介绍,从而做到理论联系实践,帮助读者更好地理解相关的模型。相信本书在帮助广大读者顺利通过考试的同时,会使读者对权益证券定价理论有全面深入的理解与认识,在实际工作中起到抛砖引玉的作用。

作者简介


       李斯克 上海交通大学硕士、 FRM、RFP持证人、CFA三级通过
       金程教育资深培训师、浦东金融局特聘研究员
       全面参与CFA课程开发、项目运作和考试研究工作,对CFA考试体系把握深入。拥有多年专业机构培训经验,积累了丰富的授课经验,擅于从学员角度出发,提纲挈领搭建CFA知识框架,随后逐步深入,通过各类案例解析,深入阐述CFA知识要点,真正帮助考生从理解层面上掌握考试要点。
       曾供职干兆威投资管理咨询有限公司、花旗银行全球交易服务部、SYNOVATE思纬市场咨询公司,负责外资私募股权投资基金的募资、公司股票基金大盘长线走势的跟踪判断、咨询报告的撰写等,以自己的金融行业实践经验作为授课中穿插的亮点,备受学员好评。

书摘


       目录
      
       第1章 贴现率分析
       1.1贴现率的概念和意义
       1.2权益成本的理论模型
      
       第2章 预测现金流的分析框架
       2.1宏观经济分析
       2.2行业分析
       2.3财务报表分析
      
       第3章 股票绝对定价模型:红利贴现模型
       3.1红利贴现模型的一般形式
       3.2红利贴现模型的具体形式
       3.3使用红利贴现模型存在的问题
      
       第4章 股票绝对定价模型:自由现金流贴现模型
       4.1自由现金流(FCF)贴现模型的理论基础与一般形式
       4.2股权自由现金流(FCFE)与公司自由现金流(FCFF)的比较
       4.3从财务报表计算FCFF、FCFE
       4.4预测FCFF、FCFE
      
       第5章 股票相对定价模型:价格乘数估价模型
       5.1价格乘数的概念与种类
       5.2价格/收益乘数估价模型
       5.3价格/账面价值乘数估价模型
       5.4价格/销售额乘数估价模型
       5.5价格/现金流乘数估价模型
       5.6公司价值/息税前利润乘数估价模型
      
       第6章 股票绝对定价模型:剩余收益估价模型
       6.1剩余收益
       6.2剩余收益估价模型
       6.3会计数据调整与国际应用
       6.4多阶段剩余收益定价模型
       6.5剩余收益估价模型的商业应用
      
       后记
      

书评       

   

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