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微观金融学及其数学基础(第三版)
作者：
 邵宇 刁羽 编著
定价：
99 元
页数：
783页
ISBN：
978-7-309-14586-1/F.2614
字数：
1150千字
开本：
16 开
装帧：
平装
出版日期：
2019年9月 　　　　　　
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内容提要

       微观金融分析探讨在动态事件和不确定环境下，个人如何做出最优消费/投资决策；企业又如何根据生产的需要接受个人融资；经济组织（金融市场和金融中介）在协助个人及企业完成资源动态配置任务时，应当起什么样的作用，其中最关键的是金融资产的合理均衡价格体系如何决定。这些内容构成了现代金融理论研究和实际操作基础和核心，完整学习以上内容需要以掌握大量的数学工具为前提，特别是随机分析技术。本书以一种通俗的方式提供了这方面的有力支持。
       本书可作为经济、金融和管理方向的高年级本科生和研究生的教材或参考书。此外，本书也为实践领域的金融工作者（包括MBA学生）提供了相当系统的金融/数学知识。
      

作者简介

       邵宇，金融学博士，中国社科院博士后。牛津大学SWIRE学者，国家金融与发展实验室特聘高级研究员，复旦大学金融研究院研究员，复旦大学管理学院、复旦大学泛海国际金融学院特聘教授，南京大学工程管理学院、厦门大学经济学院兼职教授。中国首席经济学家论坛理事，上海国际金融与经济研究院理事，新供给经济学50人论坛成员，央行货币政策委员会专家成员。曾任职上海市宝山区发改委副主任，复旦大学国际金融系副系主任、CFA项目主任，西南证券研发中心总经理，宏源证券研究所首席分析师。美国华尔街日报、英国金融时报、中国财新网专栏作者。
       2011年加入中国东方证券，目前任集团公司总裁助理、集团公司首席经济学家。研究领域覆盖全球宏观经济、中国宏观经济、权益债券投资策略和金融工程。代表作品包括《预见未来》《全球化4.0》《新政机遇》《穿越镀金时代》《危机三部曲》《微观金融学及其数学基础》等。
      
       刁羽，毕业于上海财经大学金融数学与金融工程专业，现就职于中欧基金管理有限公司担任投资总监。他曾先后在国泰君安证券固定收益部、富国基金从事固定收益投资研究工作，对固定收益尤其是信用和衍生品有较为深入的理解。他在国泰君安固定收益部自营投资组期间逐渐形成了绝对收益投资的理念和策略；在富国基金期间，其绝对收益理念和策略进一步加强和公开化，他所管理的基金净值走势均呈现出“市场不好守得住，市场好跟得进”的绝对收益特征；他在中欧基金担任投资总监期间，在估值和基本面双轮驱动的方法论指导下，通过估值和行业景气度的轮动实现了绝对收益的净值特征。
      

书摘

       目录
      
       导言 金融、金融学、微观金融学和金融数学
      
       第一部分 微观金融学
      
       第1章 投资者行为Ⅰ：资产选择
       1.1个人决策准则
       1.1.1确定性环境：选择与偏好
       1.1.2效用函数和效用最大化
       1.1.3不确定环境：期望效用理论
       1.1.4风险态度及其测量
       1.2均值方差分析
       1.2.1效用基础
       1.2.2均方分析
       1.2.3一般情形
       1.2.4均方效率资产组合的特征
       1.2.5加入一种无风险资产
       1.3资本资产定价模型
       1.3.1基础模型
       1.3.2分散风险
       1.3.3扩展模型和争论
       1.4套利定价模型
       1.4.1因素模型
       1.4.2无套利均衡
       1.4.3正规表述
       1.4.4APT和CAPM
       小结
       文献导读
      
       第2章 投资者行为Ⅱ：最优消费和投资
       2.1最优消费/投资决策Ⅰ：离散时间
       2.1.1简化的例子
       2.1.2一般情形
       2.1.3特殊形式的效用函数
       2.2最优消费/投资决策Ⅱ：连续时间
       2.2.1两种资产：几何布朗运动
       2.2.2特殊形式的效用函数
       2.2.3多种资产：n维几何布朗运动
       2.2.4无限时间情形
       2.2.5一般情形：伊藤过程
       2.2.6互助基金定理
       2.3动态资本资产定价模型
       2.3.1跨期资本资产定价模型
       2.3.2消费资本资产定价模型
       2.4鞅方法
       2.4.1简化的例子
       2.4.2布莱克斯科尔斯经济
       2.4.3一般原理
       2.4.4最优化
       小结
       文献导读
      
       第3章 金融市场：结构、均衡和价格
       3.1分析框架和参照系
       3.1.1金融市场模型
       3.1.2静态参照物
       3.2离散时间单期模型
       3.2.1单期模型框架
       3.2.2现货市场经济
       3.2.3或有权益证券市场
       3.2.4阿罗证券市场
       3.2.5普通证券市场
       3.2.6不完备的市场
       3.2.7无套利均衡
       3.2.8资产定价基本定理
       3.3离散时间多期模型
       3.3.1多期模型框架
       3.3.2信息结构和一致性
       3.3.3均衡和效率
       3.3.4动态交易和动态完备性
       3.3.5无套利均衡
       3.3.6均衡价格测度和资产定价基本定理
       3.4连续时间多期模型
       3.4.1模型框架
       3.4.2资产定价基本定理和完备性
       3.4.3一般均衡
       3.4.4动态扩展
       小结
       文献导读
      
       第4章 衍生产品：价格和作用
       4.1概论和初步分析
       4.1.1基本概念
       4.1.2占优策略
       4.1.3基本原理
       4.2鞅方法
       4.2.1理论意义
       4.2.2考克斯-罗斯-鲁宾斯坦模型
       4.2.3布莱克-斯科尔斯模型
       4.3偏微分方程方法
       4.3.1考克斯-罗斯-鲁宾斯坦模型
       4.3.2布莱克-斯科尔斯模型
       4.3.3方法比较
       4.3.4支付红利
       4.3.5希腊字母
       4.4复杂情况
       4.4.1交易成本
       4.4.2跳跃过程
       4.4.3随机波动率
       4.4.4实证工作
       小结
       文献导读
      
       第5章 固定收益产品：利率期限结构
       5.1债券概述
       5.1.1收入资本化方法
       5.1.2债券属性与价值分析
       5.1.3债券价格易变性
       5.2利率期限结构
       5.2.1静态估计：贴现函数
       5.2.2传统解释：三种假设
       5.2.3现代观点：均衡模型Vs套利模型
       5.3单因素模型
       5.3.1瓦西塞克（Vasicek）模型
       5.3.2CIR模型
       5.3.3多森（Dothan）模型
       5.3.4康斯坦丁尼德斯（Constantinides）模型
       5.4多因素模型
       5.4.1布伦南-施瓦茨（Brennan-Schwartz）模型
       5.4.2理查德（Richard）模型
       5.4.3兰格蒂格（Langetieg）模型
       5.4.4朗斯塔夫-施瓦茨（Longstaff-Schwartz）模型
       5.5市场模型
       5.5.1赫尔-怀特（Hull-White）模型
       5.5.2布莱克-德曼-托伊（Black-Derman-Toy）和布莱克-卡拉辛斯基（Black-Karasinski）模型
       5.5.3侯李（Ho-Lee）模型
       5.5.4希思-杰罗-摩顿（Heath-Jarrow-Morton）模型
       5.5.5布雷斯-加塔雷克-穆西拉（Brace-Gatarek-Musiela）模型
       小结
       文献导读
      
       第6章 金融中介：功能和进化
       6.1概述
       6.1.1功能观点
       6.1.2现象和趋势
       6.2金融中介理论
       6.2.1信息不对称
       6.2.2交易费用
       6.2.3新现象和新问题
       6.3金融中介的持续发展
       6.3.1连续时间下金融中介的作用
       6.3.2风险管理
       6.3.3参与成本
       6.4动态中介理论
       6.4.1金融创新与动态中介理论
       6.4.2趋势
       小结
       文献导读
      
       第7章 融资者行为：目标、结构和价格
       7.1生产者经济
       7.1.1企业模型基础
       7.1.2股票市场均衡
       7.1.3生产/融资计划变动
       7.2所有权和经营权的分离
       7.2.1确定性环境
       7.2.2完备市场
       7.2.3不完备市场
       7.3公司资本结构
       7.3.1单期模型
       7.3.2连续时间情形
       7.4公司债务定价
       7.4.1一般原理
       7.4.2有违约风险的贴现债券
       7.4.3利率风险结构
       7.4.4认股权证和可转换债
       小结
       文献导读
      
       第二部分 金融数学基础
      
       第8章 基础微积分和线性代数
       8.1集合和函数
       8.1.1集合和集族
       8.1.2实数集和它的结构
       8.1.3映射和函数
       8.1.4函数的性质
       8.2微分学
       8.2.1极限与收敛
       8.2.2导数和微分
       8.2.3中值定理和洛必达法则
       8.2.4偏导数和全微分
       8.3积分学
       8.3.1定积分
       8.3.2不定积分
       8.3.3微积分基本定理
       8.4矩阵代数
       8.4.1向量与矩阵
       8.4.2矩阵基本运算
       8.4.3矩阵求逆和微分
       8.4.4方阵和二次型
       8.5线性方程组
       8.5.1问题的表述和克莱姆法则
       8.5.2线性相关和线性无关
       8.5.3矩阵的秩和线性方程组的解
       8.6向量空间和分离超平面
       8.6.1向量空间
       8.6.2几何特征
       8.6.3线性泛函与超平面
       8.6.4分离超平面定理
       小结
       文献导读
      
       第9章 概率论
       9.1概率公理和随机变量
       9.1.1初等情形
       9.1.2概率公理
       9.1.3随机变量及其分布
       9.1.4随机序列的收敛
       9.1.5多维情形
       9.2数学期望
       9.2.1数学期望和积分
       9.2.2数学期望的性质
       9.2.3收敛定理
       9.3条件概率和条件期望
       9.3.1初等情形
       9.3.2条件期望
       9.3.3条件数学期望的性质
       9.4随机变量的数值特征
       9.4.1中心矩和原点矩
       9.4.2方差、高阶矩和协方差
       9.4.3矩母函数和特征函数
       9.4.4线性概率空间
       9.5几个重要的概率分布
       9.5.1二项分布
       9.5.2泊松分布
       9.5.3一致分布
       9.5.4正态分布和对数正态分布
       9.5.5χ2、t和F分布
       9.5.6极限定理
       小结
       文献导读
      
       第10章 随机过程Ⅰ：随机微积分
       10.1介绍
       10.1.1定义
       10.1.2统计特征
       10.1.3多维情形
       10.1.4过程分类
       10.2一些重要的随机过程
       10.2.1二项过程
       10.2.2布朗运动和伊藤过程
       10.2.3泊松过程
       10.2.4列维过程
       10.3随机伊藤积分
       10.3.1动机
       10.3.2直观定义
       10.3.3直接计算
       10.4伊藤定理
       10.4.1直观推导
       10.4.2应用举例
       10.4.3多维情形
       10.5随机微分方程
       10.5.1随机过程模型
       10.5.2解的性质和形式
       10.5.3显性解的例子
       10.6应用
       10.6.1期权定价
       10.6.2随机动态规划
       小结
       文献导读
      
       第11章 随机过程Ⅱ：鞅
       11.1概述
       11.1.1离散时间
       11.1.2连续时间
       11.1.3鞅的例子
       11.1.4鞅的子类
       11.2停时和鞅型序列
       11.2.1停时定义
       11.2.2最优停止定理
       11.2.3鞅型序列
       11.3多布迈耶分解
       11.3.1多布分解定理
       11.3.2多布-迈耶定理
       11.3.3二次变差过程
       11.4再论随机积分
       11.4.1鞅变换和随机积分
       11.4.2简单过程随机积分
       11.4.3再论伊藤积分
       11.5测度变换和鞅表示
       11.5.1直观理解
       11.5.2拉登-尼科迪姆导数
       11.5.3哥萨诺夫定理
       11.5.4鞅表示定理
       11.6时间序列基础
       11.6.1时间序列模型
       11.6.2协整
       11.6.3异方差建模
       小结
       文献导读
      
       第12章 偏微分方程和数值方法
       12.1介绍
       12.1.1基本概念
       12.1.2物理意义
       12.1.3定解条件
       12.2解析方法
       12.2.1傅里叶变换
       12.2.2求解热传导方程
       12.2.3求解布莱克-斯科尔斯方程
       12.3有限差分方法
       12.3.1概述
       12.3.2显性差分方法
       12.3.3隐性差分方法
       12.3.4柯兰克-尼克尔森方法
       12.4蒙特卡罗方法
       12.4.1柯尔莫格罗夫方程
       12.4.2费曼-卡茨公式
       12.4.3蒙特卡罗模拟
       12.4.4期权定价
       小结
       文献导读
      
       后记
      

书评       
　  

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