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公司金融
作者:
沈红波 编著
定价:
42 元
页数:
319页
ISBN:
978-7-309-13186-4/F.2398
字数:
460千字
开本:
16 开
装帧:
平装
出版日期:
2017年9月       
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内容提要


       从目前的教学实践来看,公司金融以及公司金融蕴含的公司价值评估、重大事件冲击对公司价值的影响尚处于学术理论领域。目前还没有系统的基于案例研究和实务经验出发的公司金融教学。这将不适应现代金融专业硕士教学的需要。因此,本课程将进一步建立公司金融的理论分析框架,并通过实务教学和案例教学结合,以期推动公司金融教学质量的提升。教材的主要特色包括三个维度:基本理论的介绍和最新发展;公司金融理论在中国的具体运用;案例研究分析公司的价值和价值变化。
       本书与其他公司金融类书籍的不同之处在于考虑了公司金融在中国的实际发展与演变,特别关注了中国特有的制度环境对公司金融理论实际发展进化的影响。在进行制度环境分析的基础上,本书从投资决策、融资决策、股利政策和价值评估、公司治理专题等四大领域进行了介绍和分析,通过讲解理论框架、介绍实务研究以及进行案例讨论,帮助读者理解和运用公司金融理论。
      

作者简介


       沈红波,男,1979年生,汉族,现任复旦大学经济学院金融学副教授,经济学院案例中心主任。2006年获上海财经大学会计学博士,2007年开始在清华大学金融系从事博士后研究工作,哈佛大学商学院(HBS)访问学者,英国特许公认注册会计师(ACCA),中国会计学会高级会员。主要研究方向为财务会计、公司金融、资本市场。在国家权威期刊《经济研究》《金融研究》《会计研究》《世界经济》上发表论文二十余篇。现任《金融研究》《世界经济》《中国金融评论》等学术刊物的匿名审稿人。

书摘


       目录
      
       第一章 公司金融的基本概念
       第一节 企业与公司
       一、企业的三类组织形式
       二、公司制企业的优点
       第二节 公司金融的基本内容
       一、公司金融的定义
       二、公司金融的内容
       三、公司金融与金融市场
       四、公司的价值创造过程
       五、公司金融与财务会计的区别与联系
       第三节 公司金融的基本目标
       一、目标:股东财富最大化
       二、价值最大化还是利润最大化?
       三、如何看待社会责任?
       第四节 中国公司金融研究的基本现状
       一、中国的企业发展现状
       二、公司金融理论在中国的研究现状
       案例分析 雅虎的成长
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第二章 价值的基本概念
       第一节 价值评估在公司金融中的作用
       一、为什么要进行价值评估
       二、清算价值、内在价值、账面价值和市场价值
       三、价值评估在公司金融中的运用
       第二节 货币的时间价值
       一、什么是货币的时间价值
       二、终值与复利计息
       三、现值与贴现率
       第三节 特殊形式现金流的估值
       一、年金
       二、递延年金
       三、永续年金
       四、永续增长年金
       五、增长年金
       第四节 风险与收益的权衡
       一、什么是风险
       二、单项资产的风险与收益
       第五节 资本资产定价模型
       一、系统风险与贝塔值系数
       二、证券的风险报酬与资本资产定价模型
       案例分析 Shibor与市场基准利率
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第三章 投资决策方法的介绍与比较
       第一节 投资决策的基本概念
       一、什么是企业的项目投资决策
       二、项目投资的分类
       三、项目投资的基本步骤
       第二节 投资项目的现金流量
       一、项目现金流量的构成
       二、项目现金流量估计的原则
       三、项目现金流量的计算
       第三节 投资决策方法的比较
       一、净现值法
       二、获利指数法
       三、回收期法
       四、内部报酬率法
       五、平均会计回报率法
       六、不同方法之间的比较
       第四节 不确定状况下的投资决策分析
       一、情景分析
       二、敏感性分析
       三、盈亏平衡点分析
       案例分析 华夏商店新项目的投资决策
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第四章 有效市场的基本概念与检验方法
       第一节 有效资本市场的基本概念
       一、资本市场有效性的体系构架
       二、有效市场的定义
       三、有效市场的基本假设
       四、有效市场假设条件的逐步放松
       第二节 有效资本市场的类型和检验
       一、有效市场的类型
       二、弱式有效市场的检验
       三、半强式有效市场的检验
       四、强式有效市场的检验
       第三节 中国资本市场的制度特征和有效性
       一、中国资本市场的制度特征
       二、中国资本市场存在的制度缺陷
       三、中国资本市场的有效性
       案例分析 市场失灵——以2015年中国股市异常波动为例
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第五章 融资渠道与方法介绍
       第一节 企业的融资决策介绍
       一、投资决策和融资决策的差异
       二、直接融资和间接融资
       第二节 股权融资
       一、普通股的基本概念
       二、普通股的种类
       三、普通股的发行
       四、股票上市
       五、普通股融资的优缺点
       六、优先股融资
       第三节 债务融资
       一、长期负债融资的特点
       二、长期借款融资
       三、债券融资
       四、可转换债券融资
       第四节 不同融资方法的比较
       一、不同融资方法的优劣势比较
       二、企业不同生命周期的融资特点
       三、成熟资本市场的上市公司较少使用外部权益融资
       四、中国上市公司常用外部权益融资
       第五节 中国上市公司的融资现状
       一、权益融资规模不断增长,直接融资比例上升
       二、债务融资种类多样,债券市场支持作用明显
       案例分析 蒙牛上市
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第六章 融资成本的计算
       第一节 融资成本的基本概念
       一、企业融资成本的概念
       二、融资成本与投资回报的关系
       三、融资成本的用途
       第二节 公司债务融资成本的确定
       一、债券的信用评级
       二、债务融资成本估计的方法
       第三节 公司权益融资成本的确定
       一、权益资本成本的计算方法
       二、股票贝塔值的影响因素
       第四节 加权平均资本成本的确定
       一、加权平均资本成本的计算
       二、加权平均资本成本的影响因素
       三、在计算资本成本时应注意的问题
       案例分析 迪斯尼投融资决策
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第七章 如何确定企业的资本结构
       第一节 关于资本结构的无税MM理论
       一、MM理论的一个引例
       二、无税MM理论的假设
       三、无税MM理论的两个命题
       第二节 关于资本结构的有税MM理论
       一、税收对公司价值的影响
       二、有税MM理论的两个命题
       三、对MM理论的认识
       第三节 最优资本结构及其影响因素
       一、财务困境成本理论
       二、权衡理论
       三、新资本结构理论
       四、资本结构的影响因素
       第四节 中国上市公司的资本结构
       一、中国企业融资结构的发展历程
       二、中国上市公司资本结构的变化趋势
       案例分析 清华同方的资本结构与筹资方式选择
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第八章 股利政策
       第一节 利润分配与股利支付
       一、利润分配的项目与顺序
       二、股利支付的程序与方式
       第二节 股利政策与公司价值
       一、现金股利政策和公司融资
       二、股利政策对公司价值的影响
       三、股利政策制定时应考虑的因素
       四、常见的股利政策
       第三节 股票股利、股票分割和股票回购
       一、股票股利
       二、股票分割
       三、股票回购
       第四节 中国上市公司的股利政策
       一、上市公司的现金股利政策
       二、上市公司的股票股利政策
       案例分析 用友网络的高现金股利政策
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第九章 企业价值评估
       第一节 企业价值评估基本介绍
       一、企业价值评估的目的
       二、企业价值评估的对象
       三、价值评估的价值类型
       第二节 企业的绝对价值评估
       一、自由现金流量预测
       二、“终值”预测
       三、预期自由现金流量贴现
       四、权益价值的计算
       第三节 企业的相对价值评估
       一、市盈率法
       二、市净率法
       三、市销率法
       第四节 中国上市公司无形资产的结构特征
       一、不同股票交易市场中国上市公司无形资产结构特征
       二、上市公司无形资产结构行业分布特征
       案例分析 惠州硕贝德无线科技股份有限公司的研发创新和价值评估
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第十章 财务困境与公司重组
       第一节 财务危机与财务危机管理
       一、财务危机
       二、财务危机管理
       第二节 财务困境的解决办法
       一、应对财务困境
       二、股权重组
       三、债务重组
       四、资产重组
       第三节 中国上市公司的财务困境与借壳重组
       一、中国资本市场借壳上市整体情况
       二、借壳上市的特点
       三、壳资源概念股被市场疯狂炒作的根源
       四、对并购重组市场主要问题的监管对策
       案例分析 鼎泰新材的困局和顺丰控股借壳上市
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第十一章 公司治理
       第一节 公司治理与代理问题
       一、两权分离和代理问题
       二、股份公司的代理问题
       三、代理问题的表现形式
       第二节 公司治理机制
       一、内部治理
       二、外部治理
       第三节 中国上市公司的代理问题
       一、国有上市公司的代理问题
       二、国企改革的策略
       三、关联交易与代理问题
       案例分析 海正药业的国企改革与股权激励
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第十二章 公司的盈利能力和绩效评估
       第一节 盈利能力和比率分析
       一、企业盈利能力分析
       二、杜邦分析法
       第二节 企业的绩效评价分析
       一、经济利润和经济增加值
       二、计算EVA时对会计报表的调整
       三、对EVA价值评估模型的评价
       第三节 中国上市公司的业绩粉饰和盈利质量
       一、上市公司业绩粉饰的动因
       二、上市公司业绩粉饰的手法
       案例分析 同花顺的盈利能力分析
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第十三章 期权与公司金融
       第一节 认股权证的定价
       一、认股权证的概念及其特征
       二、认股权证的价格影响因素
       三、认股权证的价值
       四、认股权证筹资的利弊
       第二节 可转换债券的价值评估
       一、可转换债券的基本特征
       二、可转换债券的价值分析
       第三节 衍生品在中国的发展
       一、中国金融衍生品发展的制度环境
       二、中国金融衍生品发展现状
       案例分析 量化对冲与中国资本市场
       本章小结
       重要概念
       习题与思考题
      
       第十四章 乐普医疗国企混合所有制改革与战略布局
      
       参考文献
      

书评       

   

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