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应收账款资产管理及证券化实务
作者:
严骏伟 黄长清 曾宪法 主编
定价:
58 元
页数:
368页
ISBN:
978-7-309-12578-8/F.2310
字数:
430千字
开本:
16 开
装帧:
平装
出版日期:
2016年11月       
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内容提要


       我国资产证券化市场自2005年开始试行,自2011年重新启动后,2014年发行开始增速,2015年实现了井喷式的增长。截至目前,今年国内资产证券化产品发行总量已达3239亿元人民币,存量规模达3367亿元人民币,是2015年市场规模的1.15倍。与此同时,发起机构类型也由传统的国有大型银行和股份制银行逐渐延伸到城商行、农商行、金融租赁公司等。在政策暖风的推动下,2016年我国资产证券化规模有望超过5000亿人民币,迎来发展的黄金期。
       本书以应收账款资产管理及证券化实务作为出发点,在应收账款资产管理中,介绍了应收账款管理的金融工具,重点介绍了2015年新兴产业——保理,并在铺陈管理理论的基础上辅以大量保理操作案例,在对行业进行分类的基础上,细化了行业风险,并针对每个所处行业进行保理案例说明;同时,辅以美国先进的应收账款的技术管理方法,结合国内应收账款科学技术管理手段,使读者可从中受益。
       本书还运用大量篇幅介绍了应收账款资产证券化,在细化行业基础上介绍了租赁、贸易类应收账款和保理资产证券化的发行案例及心得,做到实务操作与理论相结合。
       本书可作为高等学校相关专业的教材或教学参考书,也适合金融行业从业者、保理行业从业者、投资银行从业者和相关研究人员阅读参考。
      

作者简介


       主编简介
       严骏伟,经济学博士,凯拿资产管理有限公司董事长。长期在中国银行业从事金融实务管理和研究。曾任摩山商业保理公司董事长,中国民生银行总行金融市场部总裁,浦发银行总行资金总部总经理,负责投资、交易和资产管理。中外合资银行常务副行长;工商银行支行行长。严骏伟先生2014年获邀担任中国财富管理50人论坛第二届理事会理事;摩山RABS国际论坛创始人。2001年9月,作为高级访问学者赴美国学习,专门研究跨国银行经营管理、资产证券化、衍生金融工具、金融工程学等领域。在中国金融报刊上发表多篇研究文章,出版专著《跨国银行监管研究》一书。作为投资人,严骏伟是凯拿资产的创始投资人、摩山商业保理创始投资人、摩山投资创始投资人、诺亚财富创始投资人。2015年5月带领团队推出中国首单保理资产证券化产品并在上海证券交易所挂牌上市交易。
      
       执行主编简介
       黄长清,现任天风兰馨投资管理有限公司总经理、天风证券资产证券化业务负责人,中国资产证券化分析网高级顾问、中国资产证券化研究院首席研究员。曾供职于中信证券、第一创业摩根大通证券有限责任公司和恒泰证券股份有限公司,因带领团队做出很多创新项目而获得中国债券俱乐部颁发的2015年度“最具勇气奖”。是《中国资产证券化操作手册》和《PPP与资产证券化》作者之一。拥有北京大学金融学硕士和南开大学会计学学士学位。
      
       执行主编简介
       曾宪法,在保理及供应链金融管理领域中具有近二十余年经验,曾任上海摩山保理有限公司担任总经理职务。曾在世界知名的顾问咨询公司(Price Waterhouse & Coopers)、天逸金融集团、台湾上市公司担任总经理等高管工作多年,曾经为近二十家银行或保理商提供相关的保理顾问服务及整体解决方案。有近二百家企业的经营战略规划、供应链管理等领域的项目顾问经验,同时也是中国服务贸易协会商业保理专业委员会“全国保理业务水平考试(NFCC)培训”的特聘讲师。
      

书摘


       目录
      
       第一章 应收账款资产管理及创新金融产品概述
       第一节 企业资产管理新宠儿:应收账款
       第二节 企业经营的重要课题
       一、应收账款产生的原因
       二、应收账款管理的目标
       三、应收账款风险对企业的影响
       第三节 企业融资渠道剖析
       一、内源融资
       二、外源融资
       第四节 传统贸易金融产品
       一、信用证业务
       二、福费廷业务
       三、商业票据业务
       四、贸易金融工具之间的比较
       第五节 企业创新融资新渠道:资产证券化概述
       一、发展历程
       二、主要模式介绍
       第六节 企业流动资金新帮手:保理业务概述
       一、历史演变
       二、中国保理业的发展
       第七节 企业长期投资好工具:融资租赁概述
       一、主要模式介绍
       二、产品特点
      
       第二章 美国应收账款管理及资产证券化概况
       第一节 应收账款市场统计数据
       第二节 应收账款资产证券化市场介绍
       一、资产证券化整体市场情况
       二、应收账款资产证券化分类市场情况
       第三节 应收账款证券化全球评级标准
       一、运营风险
       二、法律风险
       三、增信评级
       四、违约率衡量方法
       第四节 应收账款证券化的主要法律条款
       一、真实出售和破产隔离
       二、SPV的设立
       三、信用增级
       附件
      
       第三章 中国应收账款管理及资产证券化市场
       第一节 应收账款的市场统计数据
       一、总体情况分析
       二、行业分析
       三、上市公司应收账款统计
       第二节 中国保理市场发展情况
       一、保理公司规模持续增长
       二、银行保理占据绝对主导地位
       三、商业保理市场持续增长
       第三节 中国融资租赁市场情况
       一、企业数量大幅增加
       二、业务总额数量大幅增加
       第四节 企业资产证券化市场情况
       一、市场规模持续增长,交易所证券化业务提速明显
       二、发行利率整体下行
       三、资产证券化市场以高信用等级产品为主
       四、市场创新情况
       第五节 主要法律条款及规定
       一、应收账款相关法律
       二、资产证券化法律法规概述
      
       第四章 应收账款资产管理与风险控制
       第一节 应收账款的主要类型
       第二节 应收账款的资产特性
       一、属于“交易性融资”
       二、属于“出货后融资”
       三、具有“担保力的融资”
       四、具有“自偿性融资”
       五、归类为“短天期融资”
       第三节 应收账款资产的风险控制
       一、“应收账款余额及账期确认”机制
       二、“交易流程与历史单证查核”机制
       三、“买方付款能力及意愿分析”机制
       四、“卖方回购能力及增信措施”机制
       第四节 应收账款资产的管理方法
       一、应收账款风险管理的措施建议
       二、应收账款管理方法介绍
       第五节 企业基于“应收账款”开展保理的业务模式
       一、应收账款质押融资
       二、保理业务介绍
      
       第五章 各类应收账款资产管理案例分析
       第一节 传统制造行业的应收账款案例
       一、企业基本情况
       二、行业上下游关系
       三、交易流程及单证
       四、产品设计要点
       五、风险及管制点
       第二节 商超行业的上游供货商所产生的应收账款案例
       一、企业基本情况
       二、行业上下游关系
       三、交易流程及单据
       四、保理产品结构设计
       五、项目风险点及管控措施
       第三节 家电销售行业的上游供货商所产生的应收账款案例
       一、企业基本情况
       二、行业上下游关系
       三、交易流程及单据
       四、保理产品设计
       五、项目风险点及管控措施
       第四节 以客制化设备合同为基础产生的应收账款案例
       一、企业基本情况
       二、行业上下游关系
       三、交易流程及单证
       四、保理产品设计
       五、风险及管制点
       第五节 以提供企业差旅服务所产生的应收账款案例
       一、企业基本情况
       二、行业上下游关系
       三、交易流程及单证
       四、保理产品设计
       五、风险及管制点
       第六节 与珠宝连锁门店POS机对应的应收账款案例
       一、企业基本情况
       二、行业上下游关系
       三、交易流程及单证
       四、保理产品设计
       五、风险及管制点
       第七节 以商场的未来商铺租金收入为基础的应收账款案例
       一、企业基本情况
       二、行业上下游关系
       三、交易流程及单据
       四、保理产品设计
       五、项目风险点及管控措施
      
       第六章 中国贸易应收账款证券化实务
       第一节 整体市场情况
       一、我国开展贸易应收账款证券化的需求
       二、我国开展贸易应收账款证券化的意义
       三、应收账款融资产品分类
       第二节 业务操作流程
       一、贸易应收账款的特点分析
       二、贸易应收账款证券化的一般操作流程
       三、基于贸易应收账款特点的资产证券化难点
       四、业务流程重点关注问题
       第三节 主要法律问题
       一、应收账款的有效性
       二、应收账款的可转让性
       三、应收账款的特定性
       四、应收账款的时效性
       第四节 信用评级关注点
       一、贸易类应收账款特点
       二、原始权益人持续经营能力
       三、应收账款管理能力
       四、资金账户管理能力
       五、交易结构分析
       第五节 相关难点问题的措施建议
       一、针对贸易应收账款的回收不能与原始权益人完全隔离的措施建议
       二、针对票据支付方式带来的后续操作成本增加的措施建议
       三、针对贸易应收账款无利息收入,容易产生流动性风险的措施建议
       四、针对贸易应收账款面临价值摊薄风险的措施建议
       五、针对普遍存在非恶意逾期及应收账款信息管理系统不健全的措施建议
       第六节 典型案例介绍
       一、“五矿发展应收账款资产支持专项计划”
       二、“民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划”
       三、“金光一期资产支持专项计划”
      
       第七章 中国租赁债权资产证券化实务
       第一节 整体市场情况
       一、租赁资产证券化市场现状及最新动态
       二、银行间和交易所市场租赁资产证券化比较
       三、租赁资产证券化的基础资产类型
       四、租赁资产证券化未来发展方向展望
       第二节 业务操作流程
       一、租赁资产证券化的具体操作流程
       二、租赁资产证券化项目执行阶段关键要点
       三、基础资产选择和资产池构建技巧
       四、循环购买的基本思路及应用
       五、适应循环购买的信息系统改造要点及后续资产管理要点
       第三节 税务处理
       一、融资租赁“营改增”推行时点的政策梳理
       二、增值税发票开具问题
       第四节 信用评级
       一、租赁资产证券化评级方法
       二、主体分析
       三、交易结构分析
       四、增信措施安排
       五、现金流测试
       第五节 目前存在的主要问题及措施建议
       一、增值税发票开具问题
       二、抵税凭证认可问题
       三、基础资产破产隔离问题
       四、产品流动性问题
       五、次级产品销售问题
       第六节 典型案例介绍
       一、“宝信租赁一期资产支持专项计划”
       二、“医学之星一期资产支持专项计划”
       三、“远东租赁三期专项资产管理计划”
      
       第八章 中国保理债权资产证券化实务
       第一节 保理资产证券化概况
       一、保理资产证券化的基本含义
       二、国内保理资产证券化的现状
       三、保理资产证券化的意义
       第二节 保理基础资产分析
       第三节 信用评级
       一、保理资产证券化产品的特点
       二、评级思路
       三、评级要素
       四、保理资产支持证券信用评级举例
       第四节 目前存在问题
       一、合格基础资产不足
       二、主体资质整体不强,对外部担保的依赖度过高
       三、基础资产涉及的法律关系较为复杂,可能带来一定的法律风险
       四、投资者接受度需要提升
       第五节 相关建议
       一、制定严格的资产合格标准,注重底层资产应收账款的合法有效性
       二、建立商业保理行业的良好生态圈
       三、加强保理资产的专业信息管理系统建设
       四、丰富投资者群体,提高市场深度
       第六节 典型案例介绍
       一、“摩山保理一期资产支持专项计划”
       二、“摩山保理二期资产支持专项计划”
       三、“方正保理一期资产支持专项计划”
      
       第九章 Fin-Tech在应收账款管理中的应用
       第一节 Fin-Tech发展概述
       一、存贷去中介
       二、支付革命
       三、区块链
       四、智能化交易与理财
       五、应收账款管理创新
       六、应收账款风险管理
       第二节 应收账款信息化管理介绍
       一、应收账款管理系统背景
       二、应收账款管理系统介绍
       第三节 应收账款与互联网金融和大数据
       一、应收账款与互联网金融
       二、应收账款与大数据
       第四节 美国应收账款管理技术介绍
       一、保理交易平台
       二、保理交易平台销售应收账款的优势
       三、保理交易平台与其他资金来源流动性比较
       四、保理交易平台应收账款销售
       五、保理交易平台应收账款汇款
       六、保理交易平台注册流程
       七、美国保理交易平台拍卖条款
       第五节 中美应收账款管理系统的差异
       第六节 类金融资产管理系统介绍
       一、类金融服务功能需求对比
       二、类金融服务功能方案分析
      
       第十章 应收账款管理和资产证券化的创新趋势
       第一节 应收账款管理的创新趋势
       第二节 资产证券化的创新趋势
      
       附件A 相关文件
       附件1 《应收账款质押登记管理办法》
       附件2 财务分析的基本指标和计算公式
       一、盈利能力分析
       二、盈利质量分析
       三、偿债能力分析
       四、营运能力分析
       五、发展能力分析
       附件3 企业运营指标标准值
       附件4 企业盈利指标标准值
       附件5 中小企业划分标准
      
       附件B 有关文章
       附件1 透视中国商业保理行业这块金融蛋糕
       一、大圣归来
       二、煎饼侠式的逆袭
       三、商业保理内在逻辑和现实的冲突
       四、中国商业保理行业的未来趋势
       附件2 放爱一条生路——写在摩山保理资产证券化产品发行前夜
       附件3 国内首单保理资产证券化上市发行启示录
       一、跟着八O后走,现代社交圈改变旧格局
       二、做证券化,就要懂艺术
       三、重返金融市场,那些年,我们一起追过的金融产品
      
       参考文献
      
       后记 风景这边独好
      

书评       

   

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